大家好，最近花了几天时间，总算把目前的养老年金险重新捋了一遍。

赶着大部分产品将在12月31号前互联网下架的特殊时点，特出一期京选榜，供大家参考。

出榜单之前，先聊一下养老年金和增额终身寿险的差异，毕竟这是目前最火的2种长期理财方式，经常有朋友问到这个问题。

养老年金相比增额终身寿险缺乏灵活性，主要表现在2点：

第1：持有时间。养老年金需要持有终身，在开始领取年金之后，才能体现出高收益；一款高收益的增额终身寿险，只需持有20年，便可以达到复利3.5%；

第2：使用方式。养老年金达到退休年龄开始每年固定领取；增额终身寿险可以通过减保的方式灵活领取，也可以不减保一直增值。

正是由于灵活性的缺失，所以养老年金的收益整体比增额终身寿险高。收益更高的养老年金，适合专款用于养老保障；而增额终身寿险，更适用于养老保障之外一切大额的、刚性的、未来的支出。

以上2点，大家要明白，这是我们选择养老年金or增额终身寿险的核心。看到这里，如果你觉得你想买养老年金，那就继续看吧，直接把结论给到你。

本期测评的产品如下，总计13款，均是目前收益率高，宣传最多的产品：

• 爱心人寿乐养多
• 信泰如意享（七金版）
• 爱心人寿百岁人生福享版
• 中荷人寿今生有约
• 大家人寿养多多保证领取版
• 光大永明光明一生
• 光大人寿光明慧选
• 中荷人寿今生有约（优享版）
• 北京人寿京福颐养
• 中荷人寿福享久久
• 大家人寿养多多高额领取版
• 海保人寿颐养康健
• 长城人寿金彩一生

一、高生存金型产品推荐

高生存金型的养老年金很简单，只需关注生存金高低，身故金和退保金没有任何作用。

一般来说，这种选择方式，适用于丁克家庭，同时没有身故保险金收益人。

在这种方式下，最推荐的产品有2款。参见下图：

第1款：中荷今生有约（优享版）

这款产品每年领取到的养老年金固定不变，在同类型产品中，可领取金额最高。

此产品适用于对自己寿命预期较为保守的情况下选择。

第2款：如意享（七金版）

这款产品的养老年金给付每年以7%的速度增长，在开始领取的初期较低，但是越长寿年金越高，且下文将会分析，这款产品的收益率也处于顶级。

此产品适用于对自己寿命预期较为乐观的情况下选择，当然你还得接受它前期养老金低的事实。

二、综合高领取型产品推荐

除了高生存金型的选择之外，另一种选择方式便是综合高领取型。简单的说，便是综合考虑产品的收益率和流动性，选择综合表现最好的产品。

投资不可能三角，收益性、流动性、安全性。由于养老年金都是高安全性产品，所以只需要综合考虑收益性和灵活性即可。

1.收益性

综合高领取型的收益率需要结合每年生存金 max(身故金,退保金)来比较。

max(身故金,退保金)是指身故金与退保金取较大者，如果在身故时，身故金比退保金少，可通过退保的方式进行操作。

以45岁女性，5年交费，每年交费10万，60岁开始领取为例。

不同寿命情况下收益率测算结果如下：

排名top3的分别为乐养多、如意享（七金版）、百岁人寿福享版具体测算过程，可参考下文附录1。

2.流动性

养老年金险在购买完成的那一刻，便确定了每年的现金价值（又称作退保金）。

高流动性体现在2点，1是现金价值超过已交保费的时间越快越好；2是现金价值越高越好。

流动性高有一点好处，那便是如果不想持有退保，可以避免损失。

通过对比，得出流动性的排名如下：

流动性的计算方法见下文附录2

算完收益性和流动性排名后，再将各产品2个维度下的排名相加，得出如下的综合排名：

注：排名加总相同的情况下，将收益率更高的产品排在前。

在综合高领取型下，得出top3产品分别为：

TOP1：如意享（七金版）

TOP2：乐养多

TOP3：百岁人生福享版

如意享（七金版）是增长型生存年金；乐养多和百岁人寿福享版是固定型生存年金。

建议确定好符合自身需求的生存金类型之后，再选择产品比较合适。

另外再推荐一款产品：光明慧选

这款产品虽然收益中等，但是保费达到一定的要求可享受入住光大养老社区入住权益。

在送养老社区入住权益的产品中，这款产品收益最高，适合高净值用户选择。

三、总结

最近在养老年金的分析上，京哥作了更深入的思考。

我以前在分析产品时，基本都是在考虑收益率。

但是任何投资，都是收益率、安全性、流动性三者的权衡。

由于年金险保障固定，不涉及安全性问题，所以这次的分析综合测算了收益率和流动性2大点。

我认为这样分析，更加全面了，希望这篇文章对大家有帮助。

另外，不同的年龄、不同的交费期算出来的结果可能会略微有差异，建议具体测算一下实际收益情况为妙。

到这里，正文就结束。

附录1：收益率测算过程

第一步：分别测算出不同产品的生存金、身故金、退保金（又称现金价值），如下图：

生存金：

退保金

身故金

第二步：基于不同年龄身故的情况，测算出产品的支出和收入现金流。基于现金流，测算出IRR。

生存至75周岁收益测算

生存至80周岁收益测算

生存至85周岁收益测算

生存至90周岁收益测算

附录2：流动性测算过程

流动性是指在领取养老年金前，产品的现金价值表现。

高流动性代表着领取养老年金前退保，可以更早、更多的拿回现金价值。

第1步:找出13款产品中，现金价值最早达到50万总交保费的年度。

如下图，可以看到，在51岁时，如意享（七金版）已经达到了50万。

第2步：将上图51岁至59岁的现金价值取平均，再按照高低来排序。即可得到流动性排名

【写在最后】

以上内容如果对大家有帮助，记得给京哥点个赞。如果我的分析还是不能帮助你系统梳理如何配置好保险，大家可以私信我，看到后京哥会第一时间给予大家答复