金融机构信贷资产形成不良，重要原因之一是贷前调查不到位。贷前尽调是防范贷款风险的防护栏，是控制贷款风险的首道安全闸门，从某种程度上来说它决定着一笔贷款的终极命运。尽调质量越高，贷款风险度越低，因此做好贷前尽职调查，即审慎调查至关重要。

下篇 做好三个基本要点尽调的方法

贷款风险控制主要就是把控借款人的还款意愿和还款能力及还款保障，三者之间紧密联系、相辅相成、缺一不可，因此做好这三个基本要点的尽调尤为重要。

一、还款意愿的尽调方法

还款意愿，取决于申请人的道德品质状况与以往的信用记录和违约成本的大小，必须通过道德品质调查和信用记录与违约成本来考量。

（一）道德品质调查

这里所指的道德品质是指企业作为借款人的情形下，其实际控制人、法定代表人（不包括替人代理而不行使管理职责的情形）和高层管理人员的个人道德品质。

道德品质也称&34;，简称&34;，是指个人在道德行为中所表现出来的比较稳定的、一贯的特点和倾向，是一定社会的道德原则和规范在个人思想和行为中的体现。在信贷行为中，具有好的品德是指借款人对于借款无论是否具有还款能力都会想尽办法积极筹措资金予以偿还。如遇到品德很差的人，即便有还款能力，他也会想方设法地拒绝还款，甚至会采取各种方式逃废债务。在实际业务过程中，只要确定借款人是品德很差的人，就一定要严加审查，提高准贷条件，对不符合条件的客户坚决不予发放贷款。

品德的好与坏，它是个主观的概念，量化分析一般很难完成。金融机构在考察借款人品德时可以参考以下因素：

1、他人的评价

“他人”主要指客户的亲属、员工、邻里、周围同行、上下游供应商及客户等。他们的评价最能反映客户的信誉状况，也是质量最高、可信度最好的。如从企业主家庭是否和睦，是否按时发放员工工资，与邻里是否友好相处，在同行中口碑怎样，是否及时足额结付上游供应商的货款，向下游客户提供的商品与服务是否及时、质量如何等，从这些方面最能看清企业主乃至企业真实的信用面貌。

2、对贷款的态度与性格特征

借款人如果对于借款的态度是无所谓的，那么贷款机构就需要注重贷前调查的其他项目，甚至要更加重视贷中检查或贷后催收工作；如果态度是很重视的，那么说明借款人的主动还款意愿较强。

客户的性格特征能够影响尽调人员对他办理业务的体验。脾气暴躁或态度傲慢的客户很难与尽调人员建立起良好的关系，并且其个性因素还会给尽调人员的调查、分析及贷后维护过程产生障碍作用，甚至会对贷款逾期催收时增大难度。

3、不良嗜好与犯罪记录

客户的不良嗜好对贷款用途和还款有着决定性的影响。要注意客户是否有吸毒、赌博、嫖娼、酗酒等不良嗜好，造成的影响程度如何？如果严重说明此借款人存在还款风险。此外，对于有犯罪记录的客户要重点了解其犯罪的类型，如果涉及经济犯罪或者刑事犯罪，那么最好要远离这样的客户。

4、婚姻状况

婚姻状况稳定且家庭美满幸福，不仅会让其更用心经营企业，且在主观意识上还款意愿也会更为积极主动。反之，夫妻关系不和，甚至潜藏着离婚危机，单身，则主动还款意愿较弱。

5、受教育水平

客户受教育的水平高，对自己的社会定位也会较高，更为重视自己的信誉，会理解在整个社会征信体制中个人信誉的重要性，因此还款意愿也会更高一些。

（二）信用记录分析

良好的信用记录是向金融机构借款的敲门砖。若是没有良好信用记录的硬实力支撑，则注定与金融机构贷款无缘。

1、信用报告

2、网查

中国执行信息公开网--是否有失信人和限制高消费记录？国家企业基本信用信息公示系统--是否有列入严重违法失信企业名单（黑名单）信息？通过百度搜索，查询个人及企业是否有关于信用方面的负面信息。

（三）违约成本考量

实践中此类违约相对较少，一般发生在信用贷款违约收入大于违约成本的情况下，因此对于此种情况需要我们做到让其违约成本大于违约收入。在产品设计上引入较高的违约惩罚机制以及在风控措施上提高借款人的违约成本。负面的征信记录、社会声誉和评价受到重大损害、逾期罚息与违约金、增加担保（保证、抵质押）等，这些都会加大违约成本，减少被动还款意愿出问题而导致的违约率。

二、还款能力的尽调方法

企业的第一还款能力（偿债能力）是指企业偿还到期长、短期债务的承受能力或保证程度，是反映企业财务状况好坏的重要标志。

（一）传统报表指标上的能力体现

1、短期偿债能力：常用的指标包括流动比率、速动比率和现金比率。

这三个比率之间是层层递进的关系。按照谨慎性排序是：现金比率>速动比率>流动比率。

（1）流动比率是流动资产与流动负债的比率，表示企业每元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映了企业的流动资产偿还流动负债的能力。其计算公式为：

流动比率=流动资产÷流动负债

一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，因为该比率越高，不仅反映企业拥有较多的营运资金抵偿短期债务，而且表明企业可以变现的资产数额较大，债权人的风险越小。但是，过高的流动比率并不均是好现象。

从理论上讲，流动比率维持在2：1是比较合理的。但是，由于行业性质不同，流动比率的实际标准也不同。所以，在分析流动比率时，应将其与同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，才能得出合理的结论。

这个指标也是比较粗略的，因为不是所有资产都可以用来还债，企业还要保证最基本经营所需的资金，并且也不是所有流动负债都需要偿还。

（2）速动比率，又称酸性测试比率，是企业速动资产与流动负债的比率。其计算公式为：

速动比率=速动资产÷流动负债

其中：速动资产=流动资产-存货

或：速动资产=流动资产-存货-预付账款-待摊费用

计算速动比率时，流动资产中扣除存货，是因为存货在流动资产中变现速度较慢，有些存货可能滞销，无法变现。至于预付账款和待摊费用根本不具有变现能力，只是减少企业未来的现金流出量，所以理论上也应加以剔除，但实务中，由于它们在流动资产中所占的比重较小，计算速动资产时也可以不扣除。

传统经验认为，速动比率维持在1：1较为正常，它表明企业的每1元流动负债就有1元易于变现的流动资产来抵偿，短期偿债能力有可靠的保证。

速动比率过低，企业的短期偿债风险较大，速动比率过高，企业在速动资产上占用资金过多，会增加企业投资的机会成本。但以上评判标准并不是绝对的。

这个指标比流动比率的可信度有所提高。

（3）现金流动负债比率是企业一定时期的经营现金净流量与流动负债的比率，它可以从现金流量角度来反映企业当期偿付短期负债的能力。其计算公式为：

现金流动负债比率=年经营现金净流量÷年末流动负债

式中年经营现金净流量指一定时期内，由企业经营活动所产生的现金及现金等价物的流入量与流出量的差额。

该指标是从现金流入和流出的动态角度对企业实际偿债能力进行考察。用该指标评价企业偿债能力更为谨慎。该指标较大，表明企业经营活动产生的现金净流量较多，能够保障企业按时偿还到期债务。但也不是越大越好，太大则表示企业流动资金利用不充分，收益能力不强。

现金比率是直接用现金偿债，安全系数大多了。

2、长期偿债能力：常用的比率有资产负债率、产权比率、负债与有形净资产比率和利息保障倍数。

（1）资产负债率又称负债比率，是企业的负债总额与资产总额的比率。它表示企业资产总额中，债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。其计算公式为：

资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%

资产负债率高低对企业的债权人和所有者具有不同的意义：债权人希望负债比率越低越好，此时，其债权的保障程度就越高。对所有者而言，最关心的是投入资本的收益率。只要企业的总资产收益率高于借款的利息率，举债越多，即负债比率越大，所有者的投资收益越大。

一般情况下，企业负债经营规模应控制在一个合理的水平，负债比重应掌握在一定的标准内。这个比例越高，意味着企业的财务风险比较大。当这个指标较高的时候，如果想再进一步举债，就会存在一定的困难。

（2）产权比率是指负债总额与所有者权益总额的比率，是企业财务结构稳健与否的重要标志，也称资本负债率。其计算公式为：

产权比率=(负债总额÷所有者权益总额)×100%

该比率反映了所有者权益对债权人权益的保障程度，即在企业清算时债权人权益的保障程度。该指标越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小，但企业不能充分地发挥负债的财务杠杆效应。

附：财务杠杆与资产负债率的关系：

财务杠杆又称融资杠杆或筹资杠杆，它与资产负债率的关系为：

财务杠杆=资产负债率/（1-资产负债率）

（3）负债与有形净资产比率是负债总额与有形净资产的比例关系，表示企业有形净资产对债权人权益的保障程度，其计算公式为：

负债与有形净资产比率=(负债总额÷有形净资产)×100%

有形净资产=所有者权益-无形资产-递延资产

企业的无形资产、递延资产等一般难以作为偿债的保证，从净资产中将其剔除，可以更合理地衡量企业清算时对债权人权益的保障程度。该比率越低，表明企业长期偿债能力越强。

（4）利息保障倍数又称为已获利息倍数，是企业息税前利润与利息费用的比率，是衡量企业偿付负债利息能力的指标。其计算公式为：

利息保障倍数=税息前利润÷利息费用

利息费用是指本期发生的全部应付利息，包括流动负债的利息费用，长期负债中进入损益的利息费用以及进入固定资产原价中的资本化利息。

利息保障倍数越高，说明企业支付利息费用的能力越强，该比率越低，说明企业难以保证用经营所得来及时足额地支付负债利息。因此，它是企业是否举债经营，衡量其偿债能力强弱的主要指标。

若要合理地确定企业的利息保障倍数，需将该指标与其它企业，特别是同行业平均水平进行比较。根据稳健原则，应以指标最低年份的数据作为参照物。但是，一般情况下，利息保障倍数不能低于1。

一般企业的债务都是“滚动式”的，并不需要每年还本，只要按时付息就可以延续。但如果没有充分的经营收益来支撑利息费用，那么就会陷入财务危机了。因此，利息保障倍数越高，则利息偿还的缓冲效果就越好。

在运用上述指标分析借款企业的偿债能力时，要具体情况具体分析。脱离了行业谈负债率，可能就会有偏差。例如，对于一般的企业来说，70%的资产负债率是很高的了，而在房地产企业中，这是比较普遍的现象。又比如，某教育培训机构的流动比率为1.5，这个数字并不算太好。但是，结合行业特征来看，其流动负债中有很大一部分是预收账款，这也是教育行业的典型特征。这样的负债不但没有变现的压力，反而是流动性好的表现。

（二）表外的影响因素

评价企业还款能力的因素，除了报表内的指标，还有报表外的影响因素。只有充分评价这些因素对企业的影响，才能对企业的偿债能力做出正确的判断。

1、或有负债

如果企业涉及到与担保或者诉讼有关的或有负债，金额较大且很可能发生，那么在评价偿债能力时，也要做充分地考虑。因为一旦或有事项成为现实的义务，会对企业的偿债能力产生重大的影响。

2、长期租赁

租赁资产包括融资租赁和经营租赁。我们一般会把融资租赁形成的负债反映在资产负债表里，但是忽略了经营租赁。如果存在长期的、金额较大的经营租赁，那么定期要支付的租金，可能就会对企业的偿债能力产生影响。所以，在评价企业的还款能力时，也要予以衡量。

（三）排除报表粉饰的水分

借款企业提供的报表可能会经过粉饰，有一定的水分，那我们就要结合企业的一些经营资料进行具体分析：

1、看水电表、工资表

对于制造型企业，可以看其水电表和工资表。水电的消耗直接反映了真实的产能，工资表则反映了人工。这些因素都是对报表数据的最好验证。

2、看税单和银行流水

对于贸易型企业，交了多少税，银行有多少的资金流水，一般是难以粉饰的，这就从另一个角度验证了企业交易数据的真实性。一般情况下银行流水越多，那说明企业的还款能力越强。

三、还款保障的尽调方法

（一）抵押担保尽调：重点根据抵押人主体资格、信用状况、抵押物类型、抵押物坐落位置及周边地理环境、抵押物价值及价值波动程度、法律保障程度（权属的完整性和清晰性、转让制约、独立使用性、拍卖的透明程度、税费转移等）、处置变现难易程度（通用性、自身价值、开发程度、环境因素、独立使用性、不可分割转让性）等分析抵押物对贷款的保障代偿能力是否充分、是否发生变化。

（二）质押担保尽调：重点根据质押人主体资格、信用状况、质押物类型、质押物保管和保值难易程度、质押物价值及价值波动程度、法律保障程度、处置变现难易程度等分析质押物对贷款的保障代偿能力是否充分、是否发生变化。

质押分为动产质押和权利质押，动产质押尽调的重点是质物是否易保管、易变现、易保值。权利质押尽调的重点是质物的真实性和可变现性，而对于专利权质押、商标权质押、著作中的财产权质押等担保方式，尽调的重点是这些权利的合法性、商标的知名度、专利的盈利能力和发展前景等

对于抵（质）押物，必须剔除“低押高估”因素，防止“高估套贷”行为的发生。充分评估抵（质）押物的实际变现能力，保证担保物及时足值变现。

根据《担保法》的规定，保证的方式有两种，即一般保证和连带责任保证。此两种保证方式的关键区别在于保证人的履行顺位：一般保证的保证人享有“先诉抗辩权”，即在主合同纠纷未经审判或者仲裁，并就债务人财产依法强制执行仍不能履行债务前，对债权人可以拒绝承担保证责任；而连带责任保证的保证人与债务人处于同一履行顺序，只要债务人在主合同规定的债务履行期限届满没有履行债务，债权人就可以直接要求保证人承担保证责任。因此，为快速实现担保权利，金融机构不宜接受一般保证，而应在保证合同中明确保证人提供的是连带责任保证。