宜人贷高额贷款年利率超民间借贷“司法保护区”引质疑，D类贷款占比由0.3%升至83.1%

2015年12月，在线金融服务平台宜人贷成功在纽交所上市。然而上市以来，其39.5％的年化利率、坏账率攀升等引来了包括投资者、媒体在内的各方质疑。

投资者吐槽：利息高、催收不近人情

当时，李先生选择了分36期还清，至今已经还了20期，已经还了逾4万。“发现还要还两万多，这‘利息’几乎是银行的四倍，就觉得真是太高了。”他说。

李先生觉得，宜人贷的催收体系也值得商榷。他跟宜人贷方面的合同规定每月11号还钱，每月还2030元，但逾期1、2天就会有北京电话打到单位、朋友家里去，觉得“挂不住面子”。

实际上，最高人民法院《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第二十六条有明确的规定。

林鑫介绍，通俗地讲，2分以内的利息法律是保护的；2分到3分之间的利息如果债务人主动履行了，那么法律也不干预，但是如果债务人未主动履行而债权人起诉到法院，则法院不会支持超过2分部分的利息；当利息超过3分时，法律是绝对否定的，超出3分部分或者冲抵本金，或者返还。

唐宁：20%年化利率并非不可接受

他表示，相比此前的借贷无门，宜人贷确实解决了这些借款人的金融可得性问题。普惠金融的实现有一个过程，融资难融资贵问题，首先得解决融资难，如果拿不到钱，“成本就是无穷高”。

有分析认为，宜人贷方面制定高额的贷款利率原因之一是为了控制风险，但同时宜人贷方面并未对D类客户占比做出控制，导致了风险上升。

分析认为，准备上市是D类客户大量增长的关键原因之一。2013年宜人贷亏损约834万美元，2014年亏损约450万美元，2015年上半年已经盈利约1700万美元。

一个月内风险备用金增9.8%

宜人贷8月10日公布的未经审计的二季度财报显示，二季度宜人贷净利润、总净营收同比增长都超过了100%，但坏账率也较去年末攀升。

截至二季度末，宜人贷2015年促成的A、B、C、D借款的坏账率分别为4.5%、4.5%、5.7%和4.2%，较去年末的2.4%、1.3%、1.7%和1.4%大幅上升。

宜人贷方面昨日对新京报表示，宜人贷公布的是全周期累积坏账率。贷款时间越长，风险累积越长，是自然的现象。“我们对坏账的预期和华尔街的沟通是全周期坏账在8-10之间，目前实际是4-5左右，完全在我们的预期之内。实际上，随着公司不断强化信用风险评估和风控能力，包括接入更多反欺诈及用于信审的数据源和不断调整风险政策，公司的资产表现是不断提升的。”

D类借款人占比高、坏账率攀升，宜人贷的风险备用金也在不断提高。来自宜人贷托管银行广发银行的报告显示，截至2016年7月31日，宜人贷风险备用金专户余额约为人民币81664万元，跟6月相比增加了约7270万元，一月之内增加9.8%。

财经评论员水皮撰文称，宜人贷当然不是高利贷，但是从实际操作过程来看，贷出去的钱能够收回来就叫宜人贷；贷出去的钱如果收不回来了，那恐怕就成了“高利贷”了。

除了高额利率之外，政策收紧也是宜人贷不得不面对的一个因素。银监会8月24日发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，其中借贷限额、资产证券化等条款都对宜人贷现行体系提出了挑战。

美国多家律所也注意到了宜人贷可能存在的问题。包括Law Offices of Howard G. Smith 等律所近日宣布，由于宜人贷及其管理者涉嫌违反了美国联邦证券法，将代表宜人贷（NYSE:YRD）的投资者对该公司展开调查，Law Offices of Howard G. Smith的一份文件中声称，宜人贷向投资者误导了自身的经济状况，且在自身了解的情况下允许平台上存在欺诈（frad）行为，人为地提高了公司业绩。宜人贷在未来还会“宜人”吗？

（文中李先生为化名，按照五万元年化14.4%来算，年利息应为7200元，三年是21600元，上文李先生的“利息”包含了手续费）

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宜人贷股价之“谜”