▲你我贷创始人严定贵

你我贷是成立7年的上海老平台，至今无融资无背景，属于民营平台；平台资产相当长一段时间做小额信贷，移动端于2014年上线。

从2017年开始暂停资产端线下门店，现已全面取消。

也就说你我贷小额信贷不做了，目前主打消费金融。

目前待收金额达162.2亿元，与有两轮融资的团贷网接近，对于一个民营平台来说，体量较大，同时没有第三方担保机构，倘若遇上挤兑，平台只能靠自己扛着，兜底能力严重不足。

借款人数为2258389 人，人均借款金额约7千元；投资人数为209466人，人均投资金额7.7万元。利率偏低，标的年化收益率5%-10.5%。

平台运营主体为上海你我贷互联网金融信息服务有限公司，法人代表为严定贵，同时也是平台创始人。

▲你我贷股权结构图

▲严定贵控股示意图

你我贷的母公司为上海嘉银金融科技股份有限公司，经过多层穿透后可见，最终股权落在三个自然人手中，分别为严定贵、张光林以及吴元乐。

严定贵持有约83.6%的股份，为实际控制人。严定贵，电子系毕业的他在扬州无线二厂做助理工程师。

1993年，正值国内计算机开始盛行之时，到南京同创信息产业集团任生产部经理，经过数年摸爬滚打，成为南京同创信息产业集团上海筹备处副主任；

2000年，开始首次创业，成立上海同天信息技术有限公司，经营视频服务器软件，但由于经验不足，过于注重技术研发而忽视了产品销售，导致创业失败；

此后，严定贵加入北京天融信网络安全技术有限公司。在2007年到2010年担任浙江区域总经理。

由此可见，严定贵一直从事计算机相关行业，而到了2011年，估计是看中P2P行业的前景，半路出家成立上海嘉银金融服务有限公司，属于第二次创业。

可见两人早年就是合作伙伴。此后张光林还担任过天光科技实业市场部总经理、江苏恒宝股份有限公司四川重庆分公司总经理、杭州美信光电科技有限公司总经理；

2011年跟严定贵一起创办上海嘉银。虽然管理经验丰富，但同样是计算机行业出身，没有金融行业经验。

吴元乐入股记录

平台成立至今无任何融资和风投，唯一可能的资本投资便是2015年熊猫金控(600599)对你我贷51%股权的现金收购，但最后双方谈判告吹。

严定贵团队见融资不成，经过几个月的考虑后，便打算转战新三板，他们选择的对象为同年3月刚上新三板的上海复仁信息科技股份有限公司。

2015年8月，你我贷团队获得复仁科技发行的4000万股，严定贵此时开始成为复仁科技实际控制人，再收购原股东赵鹏和陈曙的剩余股份。

到了9月，以复仁科技和上海你我贷金融信息服务有限公司共同出资，设立上海你我贷互联网金融信息服务有限公司，最后将复仁科技的原有资产上海汇祥信息工程有限公司、上海复跃信息科技有限公司出售给原股东赵鹏，并在2016年2月把复任科技更名为嘉银金科。

通过一系列标准的股权转让方式完成借壳上市，严定贵和张光林均无资本市场的操作经验，那是否与同年4月持股擅长玩黄金TD的吴元乐有关？

在2017年的财务报告中显示，公司2017年营业收入15.3亿元，同比增长129%;净利润4.1亿元，同比增长526%。从结果来看，新三板上市是成功的，但嘉银金科却在此时选择退市，原因何在？

与主板对比，新三板不设财务门槛，企业只要存续期满两年、股权清晰、业务明确，即使尚未盈利，也可以挂牌。同时挂牌成本低、周期短，挂牌新三板更多是为了增信和转板上市。由于分层管理办法，互联网金融公司暂时无法进入创新层，嘉银金科失去转板上市的可能性，同时新三板主要面对机构投资者，不利于企业融资。

对于本次退市，官方称是“顺应互联网金融行业发展趋势，配合资本市场长期发展规划，谋求更大业务发展”，这与团贷网退出新三板时的“公司调整战略”有异曲同工的感觉。

团贷网的光影侠（831138）于2017年3月摘牌，并于同年12月借壳鸿特精密，仅用9个月时间曲线上市A股市场。而嘉银金科法人严定贵在2017年底以个人名义收购了香港上市公司中国支付通（08325.HK）24.13%股份，持股比例达到24.29%，成为实际控制人。此举帮助严定贵获得支付牌照，至于是否能借支付通实现港股上市呢？拭目以待。

创始人严定贵和张光林在上文中已提及，两人都缺乏金融行业相关经验，在你我贷发展过程中，逐步引入其他高管来弥补不足。

风控总监的水平直接影响贷款标的的质量，我们来重点看看。

你我贷的前任风控总监是王新波，在平安银行深圳分行担任零售风险管理部总经理，消费金融经验丰富，风险把控水平出色，可惜在2016年已离职，具体原因不明。

4、批款很猛

你我贷的批款量与同行对比

这样对比下来，不禁让人担忧你我贷的风控机制是否严谨。

当然，你如果找拍拍贷（5月借款人数152万人，日均约5万人）来作对比的话，你我贷的数字就没那么吓人，可你不要忘记，拍拍贷有很大部分标明确表示要投资人自担风险，也就是说平台不会暗中兜底，只负责电话催收。

你我贷的贷款类型跟拍拍贷相似，可见逾期坏账率也相似，而平台没有明确表示风险自担，可见有一定程度的兜底情况，这个对于一个待收162亿的平台来说，兜底成本也是一个沉重的包袱，尤其是在目前行业雷潮时期，更加需要投资者注意。

发展力度较大，新手月标15%的收益比月月升5%多了十个点，在第三方返利渠道中新手月标也是平台推广的重点，年华收益率达26.88%，平台每月拉新十多万人，虽然参与推广活动的只占其中一部分，但这个推广成本也是十分的高。

此外，在多个第三方网站和其他消费场所也有你我贷广告的身影，甚至连体育项目也不放过，广告开销十分大。

你我贷赞助的篮球赛

你我贷的资产端是P2P消费贷的代表之一，目前根据客户群体的资质和类型提供三款贷款，分别是秒啦、嘉卡贷、嘉英贷。

秒啦：仅需提供身份证和手机运营商，额度最高8000元

嘉卡贷：根据信用卡额度及使用情况决定审批结果，额度最高30000元

嘉英贷：类似工薪贷，验证公积金或者工资卡来衡量客户资质，额度最高50000元

此外，贷款人还可以补充个人征信等信息以便提高审批金额。

接下来我们来看你我贷的借款标的：

1、优质受薪人借款:

我们选取标的（项目ID：3200004939552531），图中借款人借款条件为缴纳公积金，并且以薪资收入还款，由此可见优质受薪人借款对应贷款端的嘉英贷。

2、优质持卡人借款：

我们选取标的（项目ID：3200004939398632），由于平台没有披露借款人具体信息和事务照片，我们从名字初步判断对应贷款端中以信用卡申请的嘉卡贷。

3、快速小额借款

我们选取标的（项目ID：3200004939607884），我们也只能从平台提供只言片语中看到，客户的债权总额比优质持卡人借款的额度低，从而推断其对应贷款端中审批额度最低的秒啦。

总体来说，标的额度较小，公开信息不透明，但均能对应贷款端的产品类型，且发标量大，造假难度较高，业务真实性有保证。

说到最后，我们来综合判断一下你我贷

优点：

① 平台标的额度符合标准，标的真实性有保证

② 管理团队较为出色，实缴7000万，三级等保和银行存管都具备

缺点：

① 民营企业无背景，体量过百亿，兜底能力不足

② 真实逾期率较高，平台暗抄底造成运营成本高