这段时间，不少“房贷族”都接到银行电话或短信通知，要求选择房贷还款方式。按照央行要求，2020年8月31日前，金融机构要与存量浮动利率贷款客户就定价基准转换条款进行协商，把原合同约定的利率定价方式转换为以LPR为定价基准加点形成（加点可为负值），加点数值在合同剩余期限内固定不变。另外，贷款客户也可以选择固定利率。面对两种还贷方式，我们该如何选择？

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Q：《财富雅谈》主持人冯雅

A：天风证券副总裁兼恒泰证券联席总裁翟晨曦

为什么要执行LPR利率？

央行推行LPR改革最大的变化就是贷款基准利率不再由央行决定，而是由18家大型商业银行联合制定。按照官方解释，这种贷款利率是综合市场上借贷双方自由报价产生，而且不受央行的行政约束，更能反映市场的真实利率水平。

中国已经进入利率市场化阶段，几年前就已取消对存款、贷款利率浮动的一些限制。原来我们谈直接融资和间接融资，大家觉得市场利率跟官定利率有很大差异，通过引导LPR报价，未来将变成统一的利率体系。

这跟老百姓关系最大的就是房贷，原来贷款9折、8折、7折变成了LPR加减点。以后贷款波动可能更频繁，过去好几年才降息一次，以后可能每年都会调整。

实行LPR加减点，“房贷族”更合算吗？

采用LPR最重要的变化在于大家持有的贷款合同跟市场实际利率更贴近。利率是所有资产定价的核心，这两年市场利率，比如债券利率已经出现下行，官定利率基准跟市场利率价差越来越大。这次央行提出执行LPR利率，并且今年要完成所有存量贷款替换，对老百姓来讲是好事。

如果由原来的固定利率改为LPR加减点，我们的还贷利率有什么变化？

举个例子：我们假设老李的房贷还剩20年，他现在的利率是基准利率打9折，过去的基准利率为4.9，他的实际利率为4.41（4.9*0.9）。如果按照这次的规则，用2019年12月发布的5年期LPR作为转换依据，利率为4.8，同时，央行这次针对房贷利率专门设置条款，银行在调整LPR加减点时原则上不能低于原来的利率。老李原来的房贷利率为4.41，他的合同要变成4.8减0.39个百分点。以目前利率下行周期来讲，选择LPR加减点更有利。

如果现在的还款利率是基准利率打7折，还有必要选择LPR吗？

按照原来的贷款利率，打7折是3.43、8折是3.92，但大部分人还是85折以上。我们可以大概画个线，如果打完折后的利率高于4，就可以坚定不移选LPR加减点。

存量浮动利率转换LPR利率前后对比表

监制：刘志军