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先给大家看几组数据。

央行11日发布的数据显示，上半年人民币存款增加18.82万亿元，同比多增4.77万亿元。其中，住户存款增加10.33万亿元，非金融企业存款增加5.3万亿元，财政性存款增加5061亿元，非银行业金融机构存款增加9513亿元。6月份，人民币存款增加4.83万亿元，同比多增9741亿元。

根据国内多家金融机构的预测：6月份我国新增居民贷款为9500亿元，环比5月份暴涨了229%，堪称史诗级反弹；即使是按照同比，6月份新增居民贷款规模，也比去年同期多了815亿，涨幅为9.38%。

根据央行发布的2022年第二季度城镇储户问卷调查报告，倾向于“更多消费”的居民占23.8%，比上季增加0.1个百分点；倾向于“更多储蓄”的居民占58.3%，比上季增加3.6个百分点；倾向于“更多投资”的居民占17.9%，比上季减少3.7个百分点。

第一组数据居民存款增加说明居民收入增加，第二组数据贷款增加说明居民消费意愿极速恢复，这两组数据透露出的都是积极信号；但第三组储蓄意愿增强这说明，愿意投资的人更少了。

在6月份的贷款数据中，9500亿的居民贷款，有6000亿是短期贷款，中长期贷款只有3500亿；

3500亿这个规模，虽然环比5月猛涨了235%，但同比去年依然暴跌了32%，同比2020年，更猛跌了45%。

这说明我国居民依然对买房，持谨慎悲观态度（居民中长期贷款，主要用于买房）。

02

为什么储蓄意愿调查数据如此高？

在知乎上面有一个“你们是怎么存钱的？存钱有瘾吗”的帖子，点击进去，并没有我们想象中的消费主义观念。

反而他们展现出对存钱的热爱以及高度自律的储蓄执行力。

按短期来说，新冠肺炎对于经济带来的冲击，迫使居民预防性储存动机上升。

凡事预则立，未雨绸缪，何必演吃卯粮。

新冠肺炎已经持续三年了，不少企业在这场疫情中倒下了，勉强支撑下去的中小企业难以维持生产稳定，不稳定因素多，居民的工作、收入也增加了很多不确定性，消费开始向必要性消费转变，能不花就不花，增加预防性存款以对抗未来不确定因素。

按经济环境来说，今年基因、股票收益表现都不太好，理财产品常出现持续性飘绿，居民投资理财信心减弱，开始重新将部分资金流向存款。

提前支付人生，还是规划人生，明显前者风险更大。

03

央妈喊你来贷款，你还敢贷吗？

是市场提出的新问题。

信息披露，现在几大国有银行的利率已经出现了一个倒挂的现象。

什么叫利率倒挂呢？

以往我们定存5年的利息，要比定存3年的利息要高一点，但是现在出现了反转，也是历年来第一次出现这样的反转。

原因就是央妈不希望用户定期长存，希望用户把钱放在手边，主动消费。

前不久LPR下降，贷款利率降低，房贷、车贷、个人贷款相对来说都可以减少利息，降低还款成本，以此又来刺激用户消费，缓解用户储蓄增加的趋势。

这就是现在的尴尬局面。

市场很缺钱，没有资金去刺激消费。

市场经济起不来，GDP上不去。

是有钱的不花钱，想花钱的没有钱。

一方面是，真正需要钱的那批人，他们的资质不行，征信已经烂掉了，他借不到钱，也贷不到款。

另一方面是资质还可以，能带借到款，但是对现下市场经济已经有个较深了解，明白客观的一个现状，利息高、还款难、催收猛，不敢去借钱。

现在不管是银行还是金融机构或者是第三方贷款公司，经常通过电话、短信、网页接口等以“申请xx额度，提供贷款资金”等理由联系用户。

如梦初醒的借款人却是早已看清这个世道，不敢再增负债。

为什么央妈前脚降准，后脚降息呢？

正是因为优惠政策力度强劲，市民购买热情却并不高。

以成都为例，前几年成都买房利率三点几，40多万就可以买到一套新房，现在降后利率4点几，买套房至少还要一两百万，三成首付，贷款也还要70~140万，即使是投资，利息可赚率也是腰斩。

近期业主联合停贷现象持续发酵，未买房者更加持观望态度了，房地产的泡沫难被撕破，用户也不敢贸然出手。

所以现在，想要靠房地产来撬动居民消费热情，拉动国民经济已经不太行了，可是想要重新再找一个能够替代房地产的经济支柱又不容易，还得着眼于当下，放眼于未来。

想要真正有利刺激消费，仅靠利率倒挂是不够的。

招联金融首席研究员董希淼指出需要平衡好疫情和经济增长的关系，贯彻落实财政政策和货币政策，助力个体商户和小微企业纾困，实体经济稳步恢复，进一步稳住经济大盘，提升居民收入。

持续释放国内市场潜力，改变居民消费动机不足等问题，改善居民消费环境，培育中高端消费增长点，扩大汽车等耐用消费品消费，促进居民消费转型升级。

落实好差别化的住房信贷政策，合理把握信贷投放，更好地满足居民自住型和改善型购房需求。

收入高了，消费刺激，储蓄意愿降低，还得进去，才贷得出来，也才花得出去。

（图片来源网络）